Crédit Agricole e BancoBpm: proposta di fusione per il terzo polo bancario italiano

Il settore bancario italiano si prepara a un’importante evoluzione con la proposta di fusione amichevole presentata da Crédit Agricole al consiglio di amministrazione di BancoBpm. Questa operazione, che non prevede il lancio di un’Offerta Pubblica di Acquisto (Opa), potrebbe dar vita al terzo polo bancario del paese, con un portafoglio di circa 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali.

Secondo i dettagli della proposta, BancoBpm rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano e rappresenterebbe il fulcro della nuova entità bancaria. La valorizzazione di BancoBpm, ai fini del concambio, prevede un premio del 20%, calcolato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027. Inoltre, è previsto un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro destinato agli attuali azionisti di BancoBpm.

Se la fusione dovesse andare a buon fine, la partecipazione di Crédit Agricole nel capitale della nuova banca aumenterebbe dall’attuale 29,6% a circa il 45%. Le sinergie industriali stimate per l’operazione ammontano a 800 milioni di euro annui ante imposte, con un incremento previsto di circa il 24% dell’utile per azione di BancoBpm entro il 2027.

La proposta dovrà ora essere esaminata dal board di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti. È importante notare che il perfezionamento dell’operazione è condizionato all’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di lanciare un’Opa obbligatoria, ma richiede l’autorizzazione della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.

Se tutto procederà senza intoppi, l’operazione potrebbe essere conclusa nella seconda metà del 2027, segnando un ulteriore passo nel processo di consolidamento del settore bancario italiano, in un contesto di crescente competitività e innovazione nel mercato.