Newcleo accelera verso l’Ipo al Nasdaq: fusione con la Spac NewHold Investment Corp III

Newcleo, la startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha recentemente depositato alla Securities and Exchange Commission (SEC) i documenti necessari per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è fondamentale per la quotazione al Nasdaq, che la società prevede di completare entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.

Il prospetto allegato alla richiesta alla SEC fornisce dettagli sul business di Newcleo, sui rischi associati e sul piano finanziario per i prossimi mesi. Tra le informazioni più significative, si evidenziano le proiezioni finanziarie per il 2025, che indicano un incremento delle perdite d’esercizio, passando da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni nel 2025, con perdite accumulate che raggiungono i 324 milioni di dollari.

I revisori contabili, passati da PwC a Grant Thornton, hanno sollevato dubbi sostanziali sulla continuità aziendale di Newcleo, citando le perdite nette ricorrenti e i deflussi di cassa derivanti dalle attività operative. La società stima di necessitare tra i 3 e i 4 miliardi di dollari di capitali prima di raggiungere il break even.

Newcleo si distingue per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e un combustibile innovativo che utilizza il riciclo delle scorie provenienti da vecchi impianti. Il dossier presentato alla SEC menziona anche accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili.

La fusione con la Spac prevede un incasso massimo di 429 milioni di dollari, suddivisi in 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto si riduce a 374 milioni, cifra che sarà influenzata dai riscatti degli azionisti della Spac.

Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di richiami al 100%. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua di Newcleo era di 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio. Tra gennaio e aprile 2026, la società ha raccolto 45 milioni di dollari tramite emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe.

Nel 2025, i ricavi di Newcleo sono diminuiti a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni (+40%). Il completamento dell’Ipo è considerato un passo cruciale per sostenere lo sviluppo della società negli Stati Uniti, fornendo ulteriori capitali per la crescita e raggiungendo un miliardo di dollari di risorse disponibili.